¿Qué es Bladex?

Bladex es un banco multinacional originalmente establecido por los bancos centrales de los países de América Latina y el Caribe, con el propósito de promover el financiamiento del comercio exterior y la integración económica en la Región.  Los accionistas de Bladex incluyen a bancos centrales, bancos y entidades estatales de 23 países latinoamericanos, así como bancos comerciales e instituciones financieras, inversionistas institucionales y particulares a través de su cotización en bolsa. 

El Banco con sede en Panamá tiene oficinas en Argentina, Brasil, Colombia, México, Perú y los Estados Unidos de América, para promover el desarrollo y la expansión de su base de clientes, que incluye instituciones financieras y corporaciones.

¿Cuándo se fundó Bladex?

El Banco fue establecido en mayo de 1975 de acuerdo con la propuesta presentada ante la Asamblea de Gobernadores de Bancos Centrales en la Región, que recomendó la creación de una organización multinacional para aumentar la capacidad de financiamiento de comercio exterior de la Región.  El Banco fue organizado en 1977, constituido en 1978 como sociedad anónima conforme a las leyes de la República de Panamá e inició oficialmente sus operaciones el 2 de enero de 1979.  Panamá fue seleccionada para albergar la sede del Banco dada la importancia del país como centro bancario en la Región, los beneficios de una economía totalmente basada en el dólar estadounidense, la ausencia de controles cambiarios, su ubicación geográfica y la calidad de sus instalaciones de comunicaciones.  Mediante el contrato ley firmado en 1978 entre la República de Panamá y Bladex, el Gobierno de Panamá otorgó al Banco ciertos privilegios, incluyendo una exención del pago del impuesto sobre la renta en Panamá.

¿Cuál es la composición accionaria de Bladex?

Las acciones comunes del Banco están divididas en cuatro categorías:

  • Acciones Clase A; sólo se pueden emitir a Bancos Centrales Latinoamericanos o bancos en los cuales el Estado u otra entidad del Gobierno sea el principal accionista.
  • Acciones Clase B; sólo se pueden emitir a bancos o instituciones financieras.
  • Acciones Clase E; se pueden emitir a cualquier persona, indistintamente si es una persona natural o jurídica.
  • Acciones Clase F; sólo pueden ser emitidas a nombre de entidades y agencias estatales de países fuera de América Latina o a nombre de instituciones financieras multilaterales, ya sean éstas instituciones internacionales o regionales.

Todas las acciones comunes tienen iguales derechos y privilegios independientemente de la clase a la que pertenezcan, excepto que:

  • Se requiere el voto favorable de las tres cuartas (3/4) partes de las acciones emitidas y en circulación de la Clase A para (1) disolver y liquidar el Banco, (2) reformar ciertas disposiciones materiales del Pacto Social, (3) fusionar o consolidar el Banco con otra entidad y (4) autorizar al Banco a dedicarse a actividades distintas a las descritas en su Pacto Social;
  • Las acciones de la Clase E son libremente transferibles sin restricción a cualquier persona, mientras que las acciones de la Clase A, Clase B y Clase F sólo se pueden transferir a los accionistas calificados de cada clase;
  • Se pueden convertir las acciones de la Clase B y Clase F en acciones de Clase E;
  • Los tenedores de acciones de la Clase A, Clase B y Clase F tendrán derecho preferente a suscribir, en proporción a las acciones de la clase de que sean dueños, acciones de la misma clase emitidas en virtud de un aumento del capital, pero los accionistas de la Clase E no tendrán este derecho; y
  • Todas las clases votarán por separado por sus respectivos directores.  Los tenedores de acciones comunes de la Clase A tendrán derecho a elegir a tres (3) Directores; los tenedores de acciones comunes de la Clase E podrán elegir a cinco (5) Directores y los tenedores de acciones comunes de la Clase F tendrán derecho de elegir a un (1) Director, siempre que el número de las acciones comunes emitidas y en circulación de la Clase F sea igual o superior al quince por ciento (15%) del número total de las acciones comunes emitidas y en circulación de la sociedad.

Los tenedores de acciones comunes de la Clase A tienen derecho a elegir tres Directores; cinco Directores elegidos por los tenedores de acciones comunes de la Clase E, siempre que el número de acciones comunes emitidas y en circulación de la Clase F sea igual o superior al quince por ciento (15%) del número total de acciones comunes emitidas y en circulación, los tenedores de acciones comunes de la Clase F tendrán derecho a elegir a un director.

¿Cuáles son las ventajas competitivas de Bladex?

Como banco multinacional, Bladex es un banco verdaderamente regional y transfronterizo que aprovecha su mercado enfoque en el financiamiento del comercio exterior para operar en 23 países con un compromiso incomparable con América Latina. El Banco posee un amplio conocimiento de las prácticas comerciales, riesgos y entornos regulatorios, acumulado durante décadas de realizar negocios en toda la Región. Su red de instituciones bancarias corresponsales y su acceso a los mercados de capital se extienden por todo el mundo. Bladex ofrece soluciones de comercio exterior a una base de clientes selectos de las instituciones financieras y corporaciones más importantes de América Latina. Con su singular apoyo institucional, sólida capitalización y gestión prudente de riesgos, Bladex es reconocido por sus contrapartes en muchas jurisdicciones como un banco con estatus de acreedor preferencial.

¿Cuál es la perspectiva de negocio de Bladex?

La misión de Bladex es ofrecer soluciones financieras de excelencia a las instituciones financieras, empresas e inversionistas que hacen negocios en América Latina, en apoyo al comercio exterior e integración regional en toda la Región.  El modelo de negocios de Bladex se centra en brindar productos y servicios a lo largo de toda la cadena de valor de financiamiento del comercio. Su base objetiva de clientes comprende corporaciones que se dedican al comercio exterior, tanto en exportaciones como importaciones, e instituciones financieras nacionales que ofrecen a estas corporaciones amplios servicios bancarios.

El Banco no brinda servicios bancarios al por menor al público en general, como cuentas de ahorros o cuentas corrientes, y no recibe depósitos al por menor.  

Bladex participa en los mercados de capitales y financieros en toda la Región, a través de dos segmentos de negocios:

División Comercial es responsable del negocio principal del Banco de actividades de intermediación financiera y generación de comisiones relacionadas con la Cartera Comercial.  La cartera de la División Comercial incluye la cartera de préstamos (bilaterales y financiamiento de sindicados comerciales y no comerciales, y préstamos a corto y mediano plazo), depósitos colocados seleccionados, obligaciones de clientes bajo aceptaciones (“aceptaciones”) y contingencias (incluyendo cartas de crédito confirmadas y “stand-by”, garantías que cubren el riesgo comercial y compromisos de crédito). La mayoría de los préstamos del Banco se extienden en relación con transacciones específicamente identificadas de comercio exterior.  A través de su estrategia de diversificación de los ingresos, la División Comercial del Banco ha introducido una gama más amplia de productos, servicios y soluciones relacionados con el comercio exterior, incluyendo acuerdos de cofinanciación, suscripción de líneas de crédito sindicadas, financiamiento de comercio exterior estructurado (financiamiento en la forma de factoraje y proveedor de financiamiento) y arrendamiento financiero.

División de Tesorería es responsable de la gestión de liquidez y financiamiento del Banco, así como sus actividades de inversión en valores, los cuales incluyen los valores para negociar, los valores disponibles para la venta y los valores mantenidos hasta su vencimiento, al igual que la gestión de los riesgos de tasas de interés, liquidez, precios y divisas del Banco. Luego de la venta de Bladex Asset Management en abril de 2013, la División de Tesorería también incorpora la participación restante del Banco en los fondos de inversión.

¿Cómo obtiene Bladex su financiamiento?

Las principales fuentes de fondos del Banco son los depósitos, fondos recibidos en préstamo y colocaciones de valores a tasa fija y tasa flotante.  Si bien se espera que estas fuentes continúen proporcionando la mayor parte de los fondos necesarios por el Banco en el futuro, la composición exacta de las fuentes de financiamiento del Banco, así como el posible uso de otras fuentes de fondos, dependerá de las condiciones futuras económicas y del mercado. 

Las obligaciones a corto y mediano plazo del Banco provienen principalmente de bancos corresponsales internacionales de Estados Unidos, Europa y Asia.  Son fuentes importantes de financiamiento para la cartera de préstamos del Banco dado que permiten al Banco diversificar sus fuentes de financiamiento fuera de la Región y ya que el Banco utiliza estas obligaciones y colocaciones, que usualmente tienen vencimientos más largos que los depósitos, para manejar su posición de activos y pasivos.

¿Cómo gestiona Bladex su liquidez?

Bladex considera que la gestión eficaz de liquidez es una meta corporativa primordial.  La liquidez se refiere a la capacidad del Banco para mantener los flujos de efectivo suficientes para financiar las operaciones y cumplir con las obligaciones y otros compromisos oportunamente.  El Banco mantiene sus activos líquidos principalmente en depósitos a la vista, depósitos “overnight” y depósitos a plazo fijo con re-conocidos bancos internacionales.  Estos activos líquidos son suficientes para cubrir depósitos de 24 horas de los clientes, que teóricamente podrían ser retirados el mismo día. 

Según lo establecido por la política de liquidez del Banco, los activos líquidos del Banco se mantienen en depósitos interbancarios con bancos internacionales acreditados que tienen calificaciones A1, P1 o F1 de dos de las agencias de calificación más importantes, reconocidas internacionalmente y están situadas principalmente fuera de la Región.  Estos bancos deben tener una relación con el banco como banco corresponsal.  Además, la política de liquidez del Banco permite invertir en instrumentos negociables del mercado monetario, incluyendo Euro certificados de depósito, papel comercial, aceptaciones bancarias y otros instrumentos líquidos con vencimientos de hasta tres años.  Estos instrumentos deben ser de grado de inversión de calidad A o mejor y deben tener un mercado secundario líquido.

El Banco realiza revisiones, controles y pruebas de estrés diarios sobre su posición de liquidez, incluyendo la aplicación de una serie de límites para restringir su riesgo de liquidez total y monitorear el nivel de liquidez de acuerdo con el ambiente macroeconómico.  El Banco determina el nivel de activos líquidos que debe mantener diariamente, adoptando una metodología del Coeficiente de Cobertura de Liquidez (Liquidity Coverage Ratio) de acuerdo con los lineamientos del Comité de Basilea. Adicionalmente, se han establecido límites específicos para controlar (1) "brechas" acumulativas de vencimiento entre activos y pasivos, por cada clasificación de vencimiento presentada en los informes internos de liquidez del Banco, y (2) las concentraciones de depósitos de cualquier cliente o grupo económico que vencen en un día y el total de depósitos máximos que vencen en un día. 

El Banco sigue un Plan Contingente de Liquidez.  El plan contempla la vigilancia periódica de varios puntos de referencia internos y externos cuantificados (como el nivel de depósitos, calidad de activos, Índice de Deuda Emergente (Emerging Markets Bonds Index Plus), costo de los fondos, margen LIBOR-OIS y las tasas de interés del mercado), que en casos de alta volatilidad desencadenan la aplicación de una serie de medidas de precaución para reforzar la posición de liquidez del Banco.  En opinión del Banco, su posición de liquidez es adecuada para los requerimientos actuales del Banco.

¿Cuál es la propuesta de valor de Bladex para sus accionistas e inversionistas?

Como líder bien reconocido del mercado en el espacio de comercio exterior de América Latina, Bladex brinda una oportunidad única de acceso a toda la región de América Latina en virtud de hacer negocios en casi todos sus países. Su perfil de riesgos está bien equilibrado y centrado en el financiamiento del comercio exterior, con la gran mayoría de sus exposiciones concentradas en países con grado de inversión. Bladex realiza sus negocios basado en una arraigada competencia profesional y solidez financiera, al servicio de reputados participantes del mercado. Estos elementos, en conjunto con una atractiva valoración, rentabilidad y crecimiento comercial sostenido y un atractivo rendimiento por dividendos convierten a Bladex en una convincente inversión.

¿Cuál es la política de dividendos de Bladex?

La Junta Directiva tiene como política declarar y distribuir dividendos trimestrales en efectivo sobre las acciones comunes del Banco.  Los dividendos se declaran a criterio de la Junta Directiva y, en ocasiones, el Banco ha declarado dividendos especiales.    

¿Dónde se cotizan las acciones de Bladex y cuál es su símbolo ticker?

Las acciones de Bladex se cotizan directamente en la Bolsa de Valores de Nueva York bajo el símbolo ticker BLX.

¿Cómo puedo comprar acciones de Bladex?

Si no es accionista registrado, debe comprar acciones de Bladex a través de un corredor de bolsa o un asesor de inversiones. Si desea tener sus acciones en forma registrada, debe notificar al corredor para que gestione la emisión de las mismas. Muchos corredores cobran un cargo por este servicio.